Estos tienen el control accionario en sus compañías y piensan a largo plazo.
Desde enero del 2013, siete de las 15 ofertas de absorción de los Estados Unidos por un valor superior a los 10.000 millones de dólares correspondieron a firmas que financia y controla alguno de los 200 hombres más ricos del mundo, según Bloomberg.
El mes pasado, Mark Zuckerberg, de Facebook Inc., que tiene un patrimonio neto de 27.100 millones de dólares, presentó una oferta de 19.000 millones de dólares por el servicio de mensajes WhatsApp Inc., y la semana pasada acordó la compra de la firma de realidad virtual Oculus VR Inc. por al menos 2.000 millones de dólares.
Los accionistas de control no están sujetos a las mismas presiones que en los últimos años han impedido a las juntas directivas de las empresas dar el visto bueno a grandes transacciones, dijo Frank Aquila, un socio de la firma legal de Nueva York Sullivan Cromwell LLP.
Las compañías de los Estados Unidos han cerrado 48 por ciento menos grandes transacciones que en el 2007, según Bloomberg.
“A pesar de que la economía se ha fortalecido, las juntas directivas y la administración han dado muestras de aversión al riesgo”, dijo Aquila.
“Las compañías que han estado dispuestas a correr más riesgos son las que tienen un accionista importante o de control”.
En algunos casos, los accionistas no ven con buenos ojos esos riesgos. Las acciones de SoftBank Corp. cayeron 17 por ciento el 12 de octubre del 2012, luego de que la compañía, que controlaba el multimillonario Masayoshi Son, confirmara que mantenía conversaciones con Sprint Corp.
Los máximos responsables que tienen el control tienden a ignorar esos movimientos de corto plazo, en parte porque les preocupa menos perder el empleo, dijo Paul Parker, jefe global de fusiones y adquisiciones de Barclays Plc. Esa libertad les permite buscar oportunidades que podrían tardar años en generar resultados, a diferencia de las compañías cuyo control depende de una base diversificada de accionistas, dijo.
LA ESTRATEGIA DE DELL
Cuando Michael Dell, que tiene un patrimonio neto de 15.400 millones de dólares según el Índice de Multimillonarios de Bloomberg, retiró de bolsa su compañía fabricante de computadoras con Silver Lake Management LLC, dijo que los cambios estratégicos que buscaba tardarían mucho en seducir a los tenedores de acciones de bolsa.
Dell tenía alrededor del 16 por ciento de las acciones.
“Los grandes accionistas individuales adoptan una perspectiva de largo plazo, sobre todo si pueden oponerse a un mercado que va en dirección opuesta”, dijo Parker en una entrevista.
Por otra parte, están más dispuestos a hacer apuestas más grandes porque sus recursos también lo son.
La compra apalancada de Dell debió enfrentar el desafío de Icahn Enterprises LP, que fundó Carl Icahn, que tiene un patrimonio neto de 21.900 millones de dólares y ocupa el puesto 33 en riqueza. Icahn posee el 88 por ciento de las acciones en circulación de Icahn Enterprises.
El año pasado, el tercer hombre más rico del mundo, Warren Buffett, se asoció con 3G Capital en la compra de HJ Heinz Co. por unos 27.400 millones de dólares incluida deuda. Buffett, que tiene un patrimonio neto de 63.000 millones de dólares, controla alrededor de un tercio de las acciones con derecho a voto de su Berkshire Hathaway Inc.
REALIDAD VIRTUAL
Oculus impulsa el financiamiento de las nuevas empresas en este renglón.
En las horas posteriores después de que Facebook anunció planes de comprar Oculus VR Inc, una oleada de mensajes llegaba a Virtuix Omni.
"Mi bandeja de entrada ha sido inundada por inversores que quieren información", dijo Jan Goetgeluk, de 30 años, fundador y máximo responsable ejecutivo del emprendimiento, que hace un dispositivo similar a una cinta caminadora que permite a los usuarios mover sus pies para navegar dentro de los juegos de computadora.
Goetgeluk está en negociaciones para recaudar 2 de dólares millones en fondos de riesgo de inversores privados e institucionales.
La oferta de Facebook para Oculus ha dado a Virtuix Omni y a la floreciente industria un impulso instantáneo.
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