Fórmulas financieras de Excel para contadores: valor presente

Desde la llegada de los Estándares Internacionales, las matemáticas financieras se han convertido en una necesidad para el contador público.

Las fórmulas financieras de Excel, entre ellas la del valor presente, permiten realizar estos cálculos complejos de forma sencilla y rápida.

Muchos de los requerimientos de los nuevos marcos normativos (con excepción del aplicable para las microempresas) exigen la aplicación de matemáticas financieras para la medición de activos, pasivos, ingresos y gastos.

Es aquí donde las fórmulas financieras de Excel se hacen indispensables para el contador público, al permitirle realizar cálculos complejos de forma sencilla y rápida.

En este editorial explicamos cómo calcular el valor presente mediante una fórmula de Excel.

Fórmula VA (valor presente)

La fórmula VA=([tasa];[nper];[pago];[vf];[tipo]) permite calcular el valor presente de un préstamo o inversión con pagos periódicos y constantes.

Esta fórmula es de gran utilidad para la contabilización de arrendamientos financieros o cuentas por cobrar o por pagar que contengan financiación, entre otros. Veamos un ejemplo de su utilización:

Una entidad adquiere una máquina para su proceso de producción por valor de 900 millones de pesos. La entidad negoció con el proveedor el pago de la máquina en 3 cuotas anuales por valor de 300 millones cada una, y sin el pago de ningún interés.

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Este es un plazo por fuera de las condiciones normales de mercado. Por ello, los Estándares Internacionales requieren que el instrumento financiero se contabilice por el valor presente de los flujos de efectivo futuro, utilizando una tasa de interés de mercado para instrumentos similares (ver párrafo 11.13) que la entidad calculó en 18 % EA (esta tasa es un supuesto para efectos ilustrativos).

Los datos del ejercicio son los siguientes:

Valor de la cuota $300.000.000

Plazo (años) 3

Interés 18 % EA

Para calcular el valor presente del instrumento financiero utilizamos la fórmula de Excel de valor presente “VA=([tasa];[nper];[pago];[vf];[tipo])” así: “VA=(18%;3;-$300.000.000)”, donde:

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“tasa” es la tasa de interés, es decir, 18 %.

“nper” es el número de períodos o cuotas pactadas, es decir, 3.

“pago” es la cuota pagada cada período, es decir, $300.0000.000. En este punto es importante tener en cuenta que para Excel, las cifras ingresadas en negativo corresponden a salida de recursos (inversiones) y las que se disponen en positivo son ingresos (financiación); por ello, en este caso, este valor debe registrarse en negativo.

“vf” es el valor futuro. En este caso se debe dejar en blanco porque no hay valor futuro.

“tipo” es el valor lógico que indica cuándo se realiza el pago; es 1 cuando es al comienzo del período y 0 cuando es al final del período. En este caso, como dejamos este valor en blanco, Excel lo toma por defecto como un pago al final del período.

La fórmula arroja como resultado un valor de $652.281.879.

La diferencia entre los $900.000.000 y el valor descontado de la máquina corresponde a la financiación implícita en la transacción.

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La entidad debe reconocer una cuenta por pagar por valor de $652.281.879 que también podría entenderse como el valor a pagar en una operación de contado, y luego, al final de cada año, reconocer el pago de la cuota junto con los intereses, conforme se muestra en la siguiente tabla de amortización:

Cuota Saldo inicial

(A) Valor cuota

(B) Abono a capital

(C = B – D) Interés

(D = A * 18 %) Saldo final

(E = A – C)

1 $652.281.879 $300.000.000 $182.589.262 $117.410.738 $469.692.617

2 $469.692.617 $300.000.000 $215.455.329 $84.544.671 $254.237.288

3 $254.237.288 $300.000.000 $254.237.288 $45.762.712 $0

El registro en el momento de la compra de la máquina es el siguiente:

Cuenta Débito Crédito

Propiedad, planta y equipo $652.281.879 

Cuenta por pagar $652.281.879

Y el del pago de la cuota del primer año:

Cuenta Débito Crédito

Cuenta por pagar $182.589.262 

Gasto de intereses $117.410.738 

Bancos $300.000.000

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