Bajar combustibles costaría al año US$ 4.000 millones

 

Foto: Guillermo Herrera

Expertos mostraron su preocupación por el impacto que tendría cambiar la fórmula con la que se calcula el precio de la gasolina.

Mientras el Gobierno estudia alternativas para modificar la fórmula con la que se calcula el precio de la gasolina y analiza la presentación de un proyecto que permita mantener la principal fuente del Fondo de Estabilización de los Combustibles (ahorro cuando el precio internacional es más bajo que el local), expertos del sector mostraron su preocupación por el impacto que tendría un proyecto de ley en este sentido, que está para debate en la Comisión Quinta del Senado.

 

Según Julio César Vera, exdirector de Hidrocarburos, la iniciativa parlamentaria, de autoría de los senadores Luis Fernando Velasco, Alexandra Moreno y Guillermo García Realpe, parte de la base de que algunos actores de la cadena, como el transporte y el almacenamiento, no se podrían remunerar y que el ingreso al productor (Ecopetrol) debería ser un promedio entre el precio del crudo WTI y el costo de producción de la gasolina.

 

De acuerdo con el experto, con esta propuesta por cada barril de gasolina corriente se reconocería un precio de 74 dólares, cifra que frente a los 128 dólares del costo de oportunidad actual (mejor precio de venta), representaría una reducción de 54 dólares por barril.

 

Este menor valor, que por cada galón sería de 2.400 pesos, tendría un impacto anual de 4.139 millones de dólares en las cuentas de la Nación y/o en las de Ecopetrol, pues se tendrían menores ingresos para programas sociales o para inversión.

 

Agrega que la propuesta significaría atentar contra la cadena logística, los almacenamientos estratégicos y el transporte.

 

“Sería un apague y vámonos, porque se retrocedería 15 años de desarrollo de un negocio que permitió que todos los agentes del mercado cumplieran requisitos que no existían, más de 200.000 millones de pesos en mejoramiento de estaciones, de plantas de almacenamiento, en beneficio de precios competitivos, mejor producto y mejor servicio para los usuarios finales”, agregó.

 

El experto dijo que reconocer solamente un precio artificial equivale, por ejemplo, a exigirles a los cafeteros que vendan su producto a un dólar por libra, así el precio mundial esté por encima.

 

En su concepto, si esta idea prospera, se podrían generar estímulos para que los distribuidores compensen las pérdidas (alterando las medidas) o el Gobierno tendría que imponer más impuestos, a un número mayor de colombianos que los que tienen carro para recuperar lo que se pierde por la baja en el precio de la gasolina.

¿Todo servido para un recorte de tasas?

Junta del Banco de la República.

La reunión de este viernes tiene dos ejes centrales: uno, el programa de compra de dólares y dos, la decisión sobre la tasa de intervención. Las expectativitas rondan un recorte.

 

Este viernes el Banco de la República realiza su novena reunión del año, sesión en la que definirá si retira su programa de compra de dólares o si existe la posibilidad de una extensión. Este programa, de acuerdo con lo anunciado, debe culminar en septiembre, sin embargo, en mayo pasado, fecha inicial para darle fin, fue prorrogado hasta este mes.

En lo corrido del año, el banco central ha adquirido US$5.987,70 millones, de los cuales US$3.569 millones se compraron entre enero y mayo, y, entre junio hasta el 18 de septiembre sacó del mercado US$2.418 millones. La meta de la prórroga es comprar US$2.500 millones

El presidente de la República, Juan Manuel Santos, y el ministro de Hacienda, Mauricio Cárdenas, ya han manifestado su voto por terminar con la compra de divisas.

“No creo que tengamos que seguir comprando en este momento…si yo fuera miembro del banco central no renovaría el programa diario de compra de dólares”, dijo Santos en una entrevista con la agencia Bloomberg.

El otro tema a abordar en la mesa de la Junta Directiva del Emisor es la tasa de intervención que se encuentra inalterada desde marzo de este año .

En la pasada sesión, algunos codirectores del BanRepública votaron a favor de un recorte, sin embargo la mayoría votó por mantenerla en 3,25%, nivel que no se veía desde febrero de 2011. Para la reunión de hoy se espera que se discuta la posibilidad de disminuirla.

¿Cuáles son los argumentos de los directivos que proponen bajar la tasa de interés?

1-Los riesgos a la baja de las proyecciones de crecimiento económico se han incrementado. El crecimiento agregado de los socios comerciales de Colombia probablemente será menor que el valor observado en 2012 y algo similar se espera para los términos de intercambio, mientras que el comportamiento reciente de la demanda interna no permite prever un cierre de la brecha del producto en el horizonte de política.

2- Las proyecciones y las expectativas de inflación no muestran que existan riesgos importantes de que ésta sobrepase la meta del 3%. En estas condiciones es posible y deseable llevar una política monetaria más expansiva que reduzca la brecha esperada del producto en un contexto en que no se presentan riesgos inflacionarios.

Qué hay a favor de un recorte

*El Dane reportó en agosto que la inflación fue de sólo un 0,08%, dato levemente inferior al previsto por los analistas (0,09%), pero superior al observado un año atrás (0,04%). Sin embargo, la lectura anual de inflación sólo aumentó levemente (del 2.22% al 2.27%), manteniéndose cerca del límite inferior del rango-meta de largo plazo (2%-4%).

* El PIB se expandió 4.2% durante el segundo trimestre de 2013, para el mismo período del año anterior fue de 4.8%.

* En septiembre 18 de 2013, la Fed anunció la postergación del programa de recortes de liquidez. La decisión se basó en las debilidades en las perspectivas de crecimiento globales y locales, al tiempo que la tasa de desempleo se mantenía en 7.3% frente al umbral deseado del 7% para finales de este año.

Esta última razón, según Anif, refuerza la necesidad y el espacio de un recorte de la tasa del Banco de la República en 25 puntos básicos llevándola hacia el 3%, teniendo en cuenta además los vientos de menor crecimiento en América Latina así como el espacio de una menor devaluación de las monedas frente al dólar.

Banca no quiere más “represión financiera”

Asobancaria dice que la intervención estatal en los mercados financieros puede tener consecuencias negativas sobre la actividad de intermediación.

La intervención estatal en los mercados financieros puede tener consecuencias negativas sobre la actividad de intermediación.

Asobancaria expone que en el debate público se cuestiona con frecuencia la magnitud del margen de intermediación financiera en Colombia y, con base en ella, se argumenta que la banca doméstica es ineficiente y que tiene una estructura industrial caracterizada  por la falta de competencia.

Pero el gremio argumenta que en realidad, el margen de intermediación de la banca es inferior al promedio regional y al de una gran cantidad de los países latinoamericanos, con excepción de los que tienen vínculos financieros más estrechos con las economías de ingreso alto, como Panamá, Chile y México.

Además, señala que la concentración en la industria bancaria colombiana es baja y su rentabilidad está en el promedio latinoamericano, con una clara tendencia a converger a los de los países de ingreso medio alto y alto. Por otra parte, la Asociación afirma que la competencia que tiene lugar en la banca del país es intensa, comparada con la que impera en el resto del mundo.

Explica que algo que se ignora la mayor parte del tiempo en las discusiones sobre el margen y la eficiencia de los bancos, es el efecto que el exceso de intervención del Estado en los mercados financieros tiene sobre los costos de la intermediación.

Aunque bien intencionada en principio, Asobancaria dice que la intervención estatal en los mercados financieros puede tener consecuencias negativas sobre la actividad de intermediación, cuando adopta la forma de la “represión financiera”.

A través de ella,  “las autoridades pretenden encausar el ahorro a la financiación de determinados sectores de la producción, estratos sociales particulares o inclusive a sus propias actividades. Al hacerlo ignoran los criterios de optimización aplicados por los agentes privados, que aseguran que la asignación de los recursos sea eficiente”, sostiene el gremio.

Advierte que, por el contrario, a través de la represión financiera introducen distorsiones en los mercados que limitan la competencia, alteran la formación de los precios, generan asignaciones ineficientes, ocasionan sobrecostos, encarecen la intermediación financiera y derivan en un desabastecimiento –o en un exceso de demanda– de productos financieros.

“Estos sobrecostos frenan la inclusión y la profundización financiera, de modo que impiden a la economía aumentar su capacidad de crecimiento potencial y a la población mejorar su bienestar”, asegura el gremio.

El gremio bancario afirma que en Colombia los controles a las tasas de interés, las inversiones forzosas que deben hacer los bancos en títulos de desarrollo agropecuario, el gravamen a las transacciones financieras, los encajes, las provisiones y los requerimientos de capital han sido utilizados en diversas ocasiones como instrumentos de “represión financiera”.

Sin tomar en cuenta la motivación inicial que llevó a las autoridades a implementar estrategias de “represión”, los bancos aseguran que éstas han contribuido a generar sobrecostos para la actividad bancaria, a encarecer la intermediación y a originar rigidez en la oferta de servicios financieros formales, que se queda corta para atender un creciente exceso de demanda.

“Este tiene que acudir a los mercados  informales, en los cuales la ilegalidad permite satisfacerla a precios exorbitantes”, dice el sector bancario.

Concluye que por sus efectos adversos sobre el desarrollo económico, el bienestar y la equidad, es pertinente preguntarse, por tanto, si no habrá llegado el momento de disminuir la “represión financiera” en la economía, en lugar de pretender aumentarla mediante iniciativas populistas, que no favorecen la inclusión y la profundización financiera, sino que por el contrario conducen al desabastecimiento.

Saque cuentas, a pagar impuestos personales

Ahorrar en AFC o AFP y tener crédito de vivienda tienen un efecto importante en la reducción del impuesto a pagar.

La Reforma Tributaria incluyó el Impuesto Mínimo Alternativo Nacional, Imán, para las personas naturales. ¿Debe pagarlo?, entonces, empiece a planificar.

Antes de finalizar 2013 cerca de medio millón de contribuyentes deberán pagar el Imán, que de acuerdo con estimaciones de Asobancaria, le significará a la Nación ingresos que le representarán el 3% del total del recaudo.

El Impuesto Mínimo Alternativo Nacional, Imán, es un sistema para calcular el impuesto mínimo que por concepto de renta deben liquidar y pagar las personas naturales que califiquen en la categoría de empleados.

“Por cuenta de la aplicación del Imán en 2013, el Gobierno espera recaudar más del doble de lo aportado en 2012” señala el gremio bancario de Colombia.

Solo le quedan dos meses para cancelar y los expertos aconsejan planificar, herramienta que podría marcar la diferencia entre pagar más o menos impuestos. Para esto recuerdan que existen los beneficios tributarios establecidos en la ley.

Vale la pena recordar que los empleados asalariados con ingresos mensuales en 2013 inferiores a $3,8 millones no pagan el impuesto.

Puntos claves

*Es importante tener claridad sobre la nueva clasificación de las personas naturales (empleado, trabajador independiente) y sobre las distintas formas de depurar el ingreso para efecto de calcular el impuesto a pagar.

*De ahora en adelante, una gran mayoría de los contribuyentes deben comparar diferentes sistemas como el IMAN, el IMAS y la depuración ordinaria.

*Particularmente para los trabajadores independientes como abogados, economistas, médicos, contadores, es de la mayor importancia analizar cuál sistema deben aplicar y entender los cambios que se produjeron con la reforma tributaria.

*Ahorrar en AFC o AFP y tener crédito de vivienda tienen un efecto importante en la reducción del impuesto a pagar.

*En caso de que el flujo de caja no sea suficiente para ahorrar o tener crédito, el Imas es una alternativa que debe estudiarse con detenimiento.

Beneficios tributarios para empleados

Asobancaria recuerda que existen dos beneficios tributarios que son eficaces y significativos para las personas naturales ya que tienen un efecto importante en la reducción del impuesto a pagar:

* Ahorrar en cuentas de Ahorro para el Fomento de la Construcción, AFC.

*Ahorrar en los fondos de pensiones voluntarias, AFP.

Adicionalmente, si tiene crédito de vivienda habrá más reducciones.

Los aportes a la AFC o a la AFP pueden venir de dos vías:

a) Mediante una consignación por parte del empleador o contratante, caso en el cual el trabajador o contratista se beneficia también de una disminución en la base para determinar su retención en la fuente. En este caso, el aporte voluntario tendrá una retención que debe controlar la entidad administradora (el fondo de pensiones o el banco) para descontarla en caso de que el beneficiario no cumpla con los requisitos de permanencia o destinación.

b) A través de aportes directos que realice el trabajador, situación en la cual no existe retención asociada, sino que el beneficio se aplica solamente en la liquidación anual del impuesto sobre la renta, hasta el límite establecido para 2013 que es de $102 millones.

El equipo de investigaciones del gremio resalta que aquel empleado que gana $10 millones mensuales, no ahorra en AFC o AFP y no tiene crédito de vivienda debe pagar el equivalente a 11.6% de su ingreso.

En cambio si un empleado gana, por ejemplo, $7 millones y tiene crédito de vivienda y los ahorros voluntarios pagará sobre sus ingresos 1,8%; si su salario es de $10 millones, el impuesto será de $3,8%; si recibe $20 millones deberá declarar 8,9% y si sus ganancias suman $30 millones, 13,6%.

Los contribuyentes que tienen ingresos mensuales por encima de $54 millones deben tributar con base en el régimen ordinario con tarifas que oscilan entre el 20% y el 27% de su ingreso.

En cualquier caso, el contribuyente debe evaluar:

i)Si es conveniente hacer aportes a la AFC o AFP y tener crédito de vivienda con el fin de poder reducir sus impuestos.

ii) Si debe hacer aportes hasta el tope o solo los requeridos para que la depuración ordinaria se iguale al Imán

iii) Si se acoge al Imas, en caso de que pueda hacerlo; esta opción sería deseable si el trabajador no tiene un flujo de caja suficiente para ahorrar ni un crédito de vivienda. Un ejemplo: el contribuyente con ingreso de $10 millones mensuales que no ahorra ni tiene crédito pagará con el Imas 6.3% de su ingreso frente al 11.6% en la depuración ordinaria.
Trabajadores por cuenta propia

Si al menos un 20% del ingreso del contribuyente se genera por arrendamientos, dividendos, intereses u otras actividades, esta persona ya no se consideraría como empleado y pasaría a tributar bajo el régimen ordinario.

Para este caso los impuestos dependerán de la actividad que desarrollen y de los ingresos brutos que reciban.

En general, conviene a todos los trabajadores por cuenta propia aplicar el IMAS pero es necesario hacer un cálculo detallado para cada persona, ya que hay una fórmula para cada actividad particular.
En conclusión, las nuevas medidas invitan a planificar, hacer cuentas y escoger, si posible, el mejor esquema tributario.

CAMBIO DE TARIFA RETENCIÓN EN LA FUENTE POR COMPRAS

Con la entrada en vigencia del Decreto 2418 del 31 de octubre de 2013, se dispuso que a partir del primero de noviembre del año 2013, variarían algunos porcentajes de retención en la fuente, entre los cuales se encuentran los denominados “otros conceptos” en el que se incluye el de compras, el cual reviste gran importancia para empresarios y comerciantes.

 

De este modo, la modificación de la tarifa se implementó de la siguiente manera:

 

-       Para los meses de noviembre y diciembre de 2013: 1,5% sobre el pago o abono en cuenta.

 

-       A partir del primero de enero de 2014: 2,5% sobre el pago o abono en cuenta.

 

Las tarifas de retención en la fuente señaladas, se generarán a título de impuesto sobre la renta por los pagos o abonos en cuenta susceptibles de constituir ingreso tributario para quien los recibe, sin embargo, cuando dichos pagos o abonos en cuenta incorporen el valor de impuestos, tasas y contribuciones, para calcular la base de retención se descontará el valor de los impuestos, tasas y contribuciones incorporados, siempre que los beneficiarios de dichos pagos o abonos tengan la calidad de responsables o recaudadores de los mismos.

 

El Decreto 2418, además reguló otras retenciones en la fuente, entre las que se encuentran las aplicadas por los siguientes conceptos:

 

-       Los ingresos provenientes de operaciones realizadas a través de instrumentos financieros derivados, estarán sometidos a una tarifa de retención del 2,5%.

 

-       Cuando el pago o abono en cuenta corresponda a contratos de construcción o urbanización, la retención será del 2%.

 

-       Cuando el pago o abono en cuenta corresponda a la adquisición de vehículos,  la retención será del 1%.

 

 

-       Cuando el pago o abono en cuenta corresponda a la adquisición de bienes raíces cuya destinación sea vivienda de habitación, la retención será del 1% por las primeras veinte mil (20.000) UVT. Para el exceso de dicho monto, la tarifa de retención será del 2,5%.

 

-       Cuando el pago o abono en cuenta corresponda a la adquisición de bienes raíces cuya destinación sean distintos a vivienda de habitación, la retención será del 2,5%.

 

Con lo anterior, queda entonces derogada la disposición según la cual la retención en la fuente a título de compras (incluidas en los denominados “otros ingresos”), debía realizarse a una tasa del 3,5%, para en adelante ser del 2,5%, sobre la base señalada en esta circular, salvo en lo que resta del año 2013, en cuyo tiempo se aplicará la tarifa del 1,5%.

Bajando las barreras para los emprendedores jóvenes

Allanar el camino al emprendedor para los mejores y más brillantes talentos beneficia a todos e impulsa a la economía.

La mayoría puede enfrentar obstáculos, especialmente cuando se acerca a los inversionistas o solicita préstamos: regularmente tiene pocos activos y rara vez experiencia en negocios.

Tengo 17 años y debo empezar a tomar decisiones sobre mi educación universitaria. Algunas escuelas ofrecen un título de emprendedor, lo cual suena muy atractivo.

¿Piensa que es mejor estudiar algo más amplio para que pueda empezar mi negocio con algún conocimiento “real”?

Axel Meta, España

No puedo hablar de los detalles de tu situación, pero siempre les digo a todos que sigan lo que les interesa, ¡y tú ya sabes lo que quieres hacer!

Es estupendo que tengas la opción de asistir a una universidad que ofrezca capacitación para emprendedores; espero que esto incluya experiencia práctica y la oportunidad de relacionarte con mentores que continúen ofreciéndote consejos cuando abras tus primeras empresas.

También recomendaría que veas lo que sigue, después de que te gradúes, para que puedas prepararte.

¿Qué apoyo está disponible para los jóvenes que tienen el ímpetu y las habilidades para convertirse en emprendedores?

El financiamiento es a menudo el mayor obstáculo.

Cuando mis amigos y yo lanzamos la revista Student a fines de los años 60, yo me las ingenié para vender algunos anuncios, y eso pagó los primeros números.

Pero mientras la revista tomaba impulso y como necesitábamos pagar a los impresores y otros gastos, el efectivo escaseó aún más. Ahí fue cuando intervino mi madre.

Meses antes, había encontrado un brazalete y lo entregó a la policía. Nadie lo reclamó, y alrededor del tiempo en que mis amigos y yo empezábamos a desesperarnos un poco, la policía le regresó el brazalete. Ella lo vendió y donó lo que obtuvo, 300 libras esterlinas, a nuestra empresa. Eso fue todo lo que se necesitó para mantenernos en marcha, y en los siguientes años nos dispusimos a establecer nuestro negocio de discos a vuelta de correo, nuestras tiendas de discos y el estudio de grabación.

Los emprendedores jóvenes pueden enfrentar obstáculos especialmente altos cuando se acercan a los inversionistas o solicitan préstamos: regularmente tienen pocos activos, no cuentan con historial crediticio y rara vez tienen alguna experiencia de negocios que puedan mostrar.

Este es un problema que necesita ser resuelto y los emprendedores establecidos necesitamos mostrar liderazgo aquí.

Tu pregunta me recuerda un enfoque que parece prometedor. Virgin Media Pioneers es una comunidad en línea que una de nuestras compañías, Virgin Media, estableció para los aspirantes a emprendedores en Gran Bretaña, y a la cual yo ayudó lo más que puedo.

Para tratar de determinar qué evitaba que los jóvenes establecieran empresas, VMP realizó un sondeo entre emprendedores jóvenes en 2011, y las respuestas revelaron los temas usuales: Los jóvenes aún se veían frenados por falta de apoyo, falta de capacitación práctica y escasez de fondos.

Aprovechando estas conclusiones y trabajando con varios grupos y expertos en asuntos juveniles, VMP emitió un informe que pedía a las corporaciones encontrar formas tangibles de apoyar a la empresas incipientes, como abrir espacio de oficinas y ofrecer mentores a los aspirantes a emprendedores.

También sugirió que el gobierno debería reconsiderar la forma en que invierte en los jóvenes

El argumento fue sencillo: ¿Por qué un estudiante universitario podía pedir prestadas alrededor de 30,000 libras para obtener un título en administración pero luego pasar apuros para recaudar 5.000 libras para lanzar una empresa incipiente?.

VMP sugirió que el gobierno británico podía liberar enormes beneficios económicos renombrando y remodelando su Compañía de Préstamos Estudiantiles.

La nueva Compañía de Inversión Juvenil podría continuar administrando los préstamos estudiantiles, pero también pondría préstamos a disposición de jóvenes emprendedores bajo las mismas condiciones favorables.

Esta idea repercutió en mí. Recordé mis propios apuros tras dejar la escuela: Mis padres me apoyaban, y mis amigos y yo nos divertimos mucho, pero esos primeros años fueron bastante desafiantes.

Alrededor de la época en que el informe fue publicado, el gobierno británico ya estaba analizando varios planes para ofrecer financiamiento a jóvenes empresarios, y yo había estado haciendo lo que podía para instar a los legisladores a considerar en serio esas propuestas.

En 2012, el gobierno formó una nueva organización sin fines de lucro llamada Compañía de Préstamos para Empresas Incipientes, para ofrecer financiamiento a las nuevas empresas.

La compañía ha forjado desde entonces una red de más de 50 socios proveedores que están prestando dinero a nuevas empresas en todo el país. Hasta la fecha, más de 9,000 empresas han pedido prestados más de 45 millones de libras esterlinas; una hazaña impresionante.

Esta idea debería ser reconocida por sus méritos más allá de Gran Bretaña; y todos deberíamos estar instando a los legisladores a implementar planes similares. Financiar empresas incipientes es un desafío enorme, y la solución requiere el involucramiento de los sectores público y privado.

Secretos para lograr un servicio al cliente exitoso

 

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Con la expectativa de que las empresas colombianas mejoren y sean más competitivas y eficientes, Ron Kaufman, una de las personas más influyentes en temas de servicio al cliente, visitó Colombia y en diálogo con LR manifestó que el liderazgo es clave para el buen funcionamiento de las organizaciones y para generar una experiencia positiva en los clientes, de la mano con algunos secretos: el servicio directo, la entrega efectiva de productos, los horarios y la actitud de los empresarios, entre otros.

 

El experto y fundador de la compañía Up your service, sostuvo que la importancia de un buen servicio al cliente está fundado en la relación con todas las personas que intervienen en la transacción. No es netamente empresarial, sino que se identifica con acciones que permitan agregar valores, ya que este puede ser el punto diferenciador y competitivo.

Entonces, ¿cuáles son los pasos para construir un buen servicio al cliente?
Antes que nada, debo decir que hay una gran diferencia entre un servicio y una cultura de servicio y en Up your service creemos que para que haya un buen servicio, las personas deben ser educadas y entrenadas y así se podrán tomar las mejores decisiones frente a todos los clientes.

Pero también, es importante que todas las empresas entiendan las necesidades de sus clientes ya que de forma inmediata se genera una cultura de servicio la cual permite ganar un valor agregado gracias al buen desempeño y a la experiencia positiva que se ha brindado.

¿Cómo pueden lograr las empresas un servicio al cliente exitoso y sostenible en el tiempo que las pueda diferenciar de los competidores?
En Up your service, consideramos que un área importante para lograr esto es generando cambios culturales dentro de las organizaciones, ya que a partir de esto, las personas que hacen parte de la empresa se sentirán mejor con ellos mismos y harán un trabajo más eficiente y esto genera un servicio al cliente exitoso. Llamando a este, un cambio cultural, un cambio inspirador que les permite a los empleados tratar de forma adecuada a sus clientes.

¿Cuáles serían los secretos para lograr un servicio al cliente exitoso?
A esto hay que darle una visión global y debemos empezar por el producto primario ya que es aquí cuando el cliente entra en contacto directo con la empresa al momento de adquirir el producto o servicio, lo que requiere que este sea de buena calidad, a buen precio a pesar de que el cliente está dispuesto a pagar, pero las empresas siempre deben pensar en sus clientes para que estos tengan una experiencia positiva.

Después de esto, las empresas se tienen que enfocar en la entrega efectiva de sus productos, ya sea por teléfono, Internet o través de otra persona, en horarios 24 horas o en horarios más flexibles y gracias a la efectividad y al buen desempeño, las organizaciones lograran ese elemento diferenciador.
El tercer paso, tiene que ver con la actitud de los empleados que entregan o venden el producto, estas deben ayudar a sus cliente y generar cercanía, porque si no lo hacen, la empresa puede perder credibilidad y competitividad porque genera en el cliente una experiencia negativa por la falta de atención.

Y por último, la relación de largo plazo es importante y la empresa se puede diferenciar, ya que las compañías deben saber si solo quieren vender un momento, un producto, una sola transacción o si quieren una relación con el cliente para toda la vida. Entonces encontramos que las organizaciones tienen un elemento en común y es que usan la estrategia de largo plazo para ganar clientes.

¿Cómo está el servicio al cliente en Colombia?
Creo que en Colombia, en términos generales, las personas están enfocadas a ayudarse unos a otros y esto tiene que ver con la cultura de América Latina, pero este aspecto no es tan efectivo para un buen servicio al cliente.

Se tiene que entender al cliente, tener metodología que nos permita obtener un buen resultado logrando empatía porque con una buena actitud, buena atención y comportamiento la experiencia con el cliente será positiva y tendremos una consistencia a largo plazo con todas las personas que hagan uso de los servicios.

Si se compara a Colombia con los demás países de la región en qué evaluación se puede hacer?
No tengo un ranking general, pero nosotros, en Up your service, creemos que Colombia tiene momentos fuertes y es importante que todos los líderes de las empresas aprovechen y empiecen a desarrollar una cultura de servicio para que el país se resalte en América Latina y a nivel mundial.

¿Qué les recomienda a los líderes colombianos?
Tener liderazgo y ser líder, porque creo que para cambiar el servicio y generar cultura de servicio se necesita que esto se torne responsable. No es solo de recursos humanos, es una responsabilidad de asistencia al cliente de toda la empresa determinando el buen funcionamiento a través de acciones efectivas. El liderazgo, es un modelo a seguir y clave para que la cultura de servicio dentro de la empresa pueda cambiar.

A mejorar el PIB per cápita

Moz Afzal, jefe de inversiones global del banco suizo EFG Bank.

El de Colombia se ubica 30% por debajo de donde debería estar con respecto a su nivel de desarrollo. Para atraer más inversión debe generar más riqueza para cada uno de sus habitantes.

 

Hasta hace poco, cuando se hablaba de los mercados emergentes o de los latinoamericanos los inversionistas los veían cómo lo mismo y pensaban que poner su dinero en cualquiera de dichos países les iba a dar los mismos resultados. No obstante, con la crisis financiera que se desató en 2008 y sus persistentes efectos sobre la economía global, la visión de los grandes administradores de recursos está cambiando y ahora no ven a todos los emergentes como un solo mercado, sino que están aprendiendo a discernirlos y eso se convierte en una oportunidad para Colombia.

 Al menos es la visión de Moz Afzal, jefe de inversiones global del banco suizo EFG Bank, quien hace poco dictó una charla en el país y asegura que con el nuevo orden económico mundial, donde grandes emergentes como India, Brasil y China no van a crecer tanto, aquellos que hicieron bien la tarea durante los años de auge son los que se van a destacar.

“Luego de varios años con tasas de interés históricamente bajas, lo que viene es una transición en la que mercado, que estaba acostumbrado a una política muy laxa, se tiene que acostumbrar a otra, y los emergentes son los más golpeados porque fueron los que más se beneficiaron. En los últimos 10 años fueron un gran lugar para invertir, pero el dinero fácil se acabó”, reitera y explica que a Brasil no le va a ir bien, porque al igual que India e Indonesia no se reestructuraron, ni adoptaron un buen manejo económico, no le sacaron provecho a la liquidez, en otras palabras, los mercados piensan que malgastaron la plata de la época de bonanzas.

Por el contrario, Afzal considera que otras economías como Colombia, sí hicieron lo correcto, al reducir la deuda del gobierno, que pasó de 45% a 35% del PIB, el déficit de cuenta corriente y el fiscal, que es inferior al 2%. A eso se suma el grado de inversión, los tratados de libre comercio y el ingreso Ocde. “Eso no pasa porque sí, sino porque trabajaron. Pero no todo es perfecto, donde ustedes están atascados es en infraestructura y en el PIB per cápita, que está 30% por debajo de donde debería estar, que es en el nivel de Chile”, añade este experto cuya firma administra un portafolio de US$70.000 millones.

Las cuentas de Afzal indican que el PIB per cápita de Colombia está en unos US$10.000, mientras otros países con el mismo grado de inversión están en US$15.000. “Ahí es donde va a estar la métrica que importa y que van miran los inversionistas internacionales”, enfatiza.

Pese a su visión positiva sobre el país y a que considera que a diferencia del pasado no va a haber un efecto contagio por el mal momento de Brasil, en EFG Bank no les están recomendando en este momento a sus clientes (que son principalmente personas de altos ingresos) invertir en América Latina, pues piensan que aún sus activos están caros y por ser una región altamente dependiente de las materias primas. “Los precios de dichos productos venían impulsados por China, que ya no va a crecer más del 10% sino al 7%, pero además es un país que ya construyó una infraestructura gigante y, por ejemplo, para sus plantas eléctricas ya consumieron el cobre que requieren y eso no lo van a cambiar sino hasta dentro de 20 años”, pronostica.

La recomendación de EFG Bank, que está en 30 países y lleva 7 años en Colombia, es apostarle a inversiones en Asia, pues allá las valoraciones de los activos sí están baratas, así como en Europa e incluso en Japón. “Estados Unidos ya pasó la página y seguimos pensando que es un gran mercado, aunque las valoraciones no están tan claras”, concluye Afzal.

Se necesita un modelo diferente que incentive a la industria

 

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El presidente de GM Colmotores, Jorge Alejandro Mejía, en Inside con LR advirtió que es necesario transformar el modelo de producción industrial para que esté acorde con las nuevas políticas de apertura económica.

Programas de financiación especiales e incentivos tributarios para generación de capital o montaje de plantas, como los tienen otros fabricantes globales, resultan claves según Mejía para reactivar el sector y no convertir a productores nacionales en comercializadores.
¿Por qué Colmotores le apuesta a la industria colombiana cuando la producción nacional anda de capa caída?
Colmotores tiene 57 años en Colombia, fuimos pioneros con la primera planta de producción y ensamble de vehículos, uno no puede echar por la borda la experiencia y el trabajo de cientos de personas que conocen la industria, menos cuando se tiene toda la fortaleza para continuar.
¿Cuál es el balance de producción en la nueva planta y qué esperan alcanzar al finalizar el año?
Hace tres meses la inauguramos y ya logramos un nivel de productividad que esperábamos alcanzar en nueve meses. De los modelos que fabricamos, el Chevrolet Sail Co y el Cobalt Co alcanzaremos las 20.000 unidades al finalizar el año.
¿Qué tan factible es hoy la posibilidad de exportar?
Estimamos que a comienzos de 2014 estaremos exportando piezas para la planta de ensamble en Ecuador. También tenemos oportunidad en otros mercados, por lo que estamos trabajando en procesos como el estampado para lograr costos competitivos a nivel global y aprovechar las oportunidades que presta Centroamérica y México.
El Gobierno ofreció beneficios arancelarios al sector de fabricación de autopartes y ensamble de vehículos ¿Qué tanto ayudan esas medidas?
El presidente, Juan Manuel Santos, anunció en junio el desarrollo de una política industrial llamada Profia (Programa de Fomento a la Industria Automotriz), lo que se busca es ofrecer más opciones porque hoy en día se puede traer un auto con 0% de arancel siempre y cuando 34,6% de los materiales sean nacionales, con el Profia los ensambladores tienen libertad de variar ese porcentaje si es más competitivo importar ciertas partes y conservar descuentos tributarios. Lo que le propusimos al Gobierno es que siempre y cuando haya una transformación productiva y se genere empleo se pueda importar la cantidad que se quiera. Este es apenas un primer paso que nos ayudará a movernos en una política más moderna que vaya más acorde a un mundo abierto e incentive a la industria a crear industria y no solo a comercializar.
¿Cómo reciben las políticas del Gobierno promovidas con el Pipe?
En estos días el Boston Consulting Group analizó clusters industriales en la Región Andina y concluyó que el país que más va a crecer en el mercado de vehículos es Colombia. Sin embargo, esto no va a suceder en meses o años, se necesitan políticas de largo plazo. El Pipe fue reactivo pero el problema actual no es de inversión o demanda es falta de incentivos. Colombia es el único país de la región, exceptuando Venezuela, que lleva dos años consecutivos de caída en la venta de vehículos, todos están creciendo.
¿Qué TLC representa un mayor riesgo para los automotores nacionales?
Sin lugar a dudas México pero el campeón de todos es Corea. Mientras en Colombia se producen 150.000 carros al año, el asiático suma cinco millones de unidades y México le sigue con tres millones. Cuando uno no tiene esa capacidad es cuando más necesita hacerse competitivo. Nosotros no somos opositores de los TLC, es la industria en general y sus actores han advertido los riesgos. Eso no significa que estemos en contra de las oportunidades del país, pero hay que tener en cuenta que son 20.000 empleos muy calificados que están en riesgo.
¿Hacia dónde va Chevrolet como marca?
En el último año y medio hemos lanzado más de 15 vehículos. GM tiene 33 años e n Colombia desde la compra de Colmotores y desde entonces somos líderes permanentes del mercado a pesar de que en el país hoy se ofrecen 63 marcas.
¿Cuál ha sido su estrategia para facilitar la adquisición de vehículos a los colombianos?
El 70% de las ventas que se hacen en el país son financiadas por lo que la tasa de interés es fundamental. Tenemos nuestra propia financiera y hemos buscado aliados. Además, el programa de ahorro Cheviplan representa el 14% de los vehículos comercializados.
¿Cómo cree que será el balance en ventas del sector y de la marca al cerrar este año?
Estimo que se venderán unos 295.000 vehículos. Chevrolet alcanzará las 80.000 unidades comercializadas, pues en el país la marca cuenta con una intención de compra de 30%, una de las más fuertes en el mundo.

Interbolsa: ¿se aprendió la lección?

INTERBOLSA A un año del colapso las investigaciones avanzan, pero ¿el mercado aprendió la lección y se han hecho los correctivos respectivos?

Luis Guillermo Vélez, superintendente de Sociedades. Gerardo Hernández, superintendente Financiero.

Sobre la debacle de InterBolsa se ha hablado hasta la saciedad. Sin embargo, aunque pareciera que todo está dicho, la verdad es que aún queda mucha tela por cortar en esta historia que todavía no llega a su fin.

Transcurridos 12 meses desde el colapso, hay muchos interrogantes alrededor de este escándalo bursátil, el mayor en las últimas décadas. Para comenzar, la gente se sigue preguntando si habrá sanciones ejemplarizantes para las cabezas que causaron esta debacle y cuánto más se demorarán las investigaciones en arrojar conclusiones y castigar a los responsables. 

Otro asunto que inquieta es el tamaño del hueco que quedará al final del día cuando se crucen las cuentas entre los dineros recuperados y las reclamaciones de los acreedores. En últimas, quiénes serán las verdaderas víctimas de este colapso.

Pero, sin duda, uno de los temas que más preocupa y del que poco se ha hablado en estos meses es el que tiene que ver con las lecciones aprendidas y los correctivos que se han tomado para evitar que la historia de InterBolsa se repita. 

Después de los juicios que se hicieron y las críticas que se lanzaron hace un año contra los operadores, reguladores y supervisores del mercado -por su parte de responsabilidad en lo sucedido- todo el mundo espera ver cambios normativos que prevean futuros descalabros. También se espera que los mismos operadores en una autocrítica hayan empezado a modificar sus conductas éticas, pues quedó demostrado que, en el caso de InterBolsa, por allí comenzó el descalabro.

Pues bien, la verdad es que nadie se ha quedado con los brazos cruzados. Sin embargo, aunque se han dados algunos cambios importantes en la regulación, en criterio de los expertos aún hay mucho por hacer y por aprender de este caso. 

En los últimos meses, la Superintendencia Financiera ha tomado varias medidas que buscan ejercer mayores controles sobre las firmas y darles más garantías a los inversionistas, expertos o neófitos. Por ejemplo, expidió nuevas normas para las operaciones e trading, es decir, las que se hacen a través de internet. 

Se entiende que esta plataforma, en la que InterBolsa era el líder del mercado, fue el vehículo que se usó para la supuesta manipulación de la acción de Fabricato. La normatividad que existía dificultaba el seguimiento a los operadores de este mercado y facilitó que se burlaran los límites impuestos para las operaciones ‘repo’. 

Con la nueva regulación habrá controles más severos sobre estas transacciones, de tal manera que las autoridades puedan hacer un monitoreo más preciso de los inversionistas que compran y venden a través de esta plataforma. Además, hace más estrictas las exigencias al interior de las firmas, cuando operan a través de internet.

Por otro lado, está próxima a salir una norma sobre riesgo de liquidez, tema clave para las firmas comisionistas. Cabe señalar que la intervención de InterBolsa se activó justamente por falta de liquidez. Con las nuevas medidas en esta materia, se busca minimizar lo que en el argot del sector se conoce como riesgo de contraparte respecto de un comisionista. 

Traducido a lo que pasó en InterBolsa es evitar la situación que generó el inversionista italiano Alessandro Corridori quien con sus ‘repos’ puso en jaque a toda una firma y la plata de la gente. También se expidieron normas sobre carteras colectivas y el tema del custodio que tienen como finalidad proteger la plata de los clientes. 

El Ministerio de Hacienda tiene lista una nueva reglamentación para las operaciones ‘repo’, que, como se sabe, fueron el talón de Aquiles que terminó por derrumbar a InterBolsa, específicamente con los títulos de Fabricato y la propia acción de la holding. La norma cambia los límites sobre utilización del patrimonio técnico de las firmas para hacer operaciones ‘repo’.

 Esto es importante porque baja el apalancamiento en un solo emisor (comprar al debe) y minimiza los riesgos. Cabe recordar que InterBolsa llegó a tener hasta el 35 por ciento del valor de Fabricato (alrededor de 300.000 millones de pesos) en ‘repos’, un monto considerado desmesurado que lo llevó a la quiebra. En adelante, la regulación de los ‘repos’ sale de la órbita de la Bolsa de Valores y pasa al Ministerio de Hacienda. 

La Bolsa de Valores de Colombia (BVC)  ha revisado los esquemas de alarmas y alertas para detectar tempranamente posibles manipulaciones en los precios de las acciones.  Juan Pablo Córdoba, presidente de la BVC, afirma que además están ajustando los esquemas de garantía en las operaciones a plazos para hacerlas más exigentes y garantizar un adecuado nivel liquidez.

Pero más allá de las normas legales, que en el caso de InterBolsa, como quedó visto, se pasaron por encima, está el tema de la ética y el autocontrol que se espera del propio mercado. ¿Qué ha pasado en este año?

Hay que decir que el Autorregulador del Mercado de Valores (AMV) –entidad a la que también se le cuestionó duramente por los hechos relacionados con InterBolsa– ha tomado acciones para fortalecer esa autorregulación.

Según su presidente, Roberto Borrás, el sector está consciente de que hay que reforzar el monitoreo y vigilancia, dentro de las mismas entidades, con el fin de prevenir y disuadir oportunamente conductas que afecten la transparencia del mercado y vulneren los intereses de los inversionistas. El AMV está preparando una modificación a su reglamento para hacer la actividad disciplinaria más expedita y ejemplarizante.

Pero además, considerando que la ética es uno de los temas de mayor relevancia en la industria, Borrás señala que el AMV está impulsando lo que debe ser el código de ética que debe guiar a todos los actores del mercado. Además, se modificarán los procesos de certificación de los profesionales del mercado de valores. 

Los temas pendientes

Definitivamente uno de los temas más importantes que se deben replantear en el sector, después de lo sucedido con InterBolsa, tiene que ver con la compensación de los corredores. 

Actualmente el sistema de remuneración está basado en los ingresos que generen estos profesionales con los recursos de sus clientes, lo que lleva a que, en muchos casos, estén interesados solo en maximizar el número de operaciones y en tomar mayores riesgos con la plata de los clientes para así ganar más. 

Es decir, en esos casos los corredores no tienen sus intereses alineados con sus clientes ni con la propia firma que los emplea. Según una fuente del sector, hoy los corredores están incentivados para tomar más riesgos y a hacer más operaciones, pues si ganan ellos se lucran de manera considerable y si pierden el que paga los platos rotos es el cliente. 

Muchos analistas consideran que este aspecto es el más importante de todos para mejorar la calidad del sistema bursátil de Colombia pues si esto no cambia, no es muy claro el horizonte de estas firmas y los conflictos de interés nunca podrán ser controlados, llevando a que se repitan casos como el de InterBolsa. Se sabe que algunas firmas ya están cambiando los esquemas de remuneración, basándose en el desempeño y la gestión.

Conflicto de interés

Los expertos creen que todavía hay mucho por hacer para evitar los conflictos de interés en el mercado, algo que quedó en evidencia con la quiebra de InterBolsa. Por ello, hay quienes son partidarios de ponerle coto a que las comisionistas tengan una unidad de posición propia (manera de denominar las inversiones que llevan a cabo por cuenta propia de las firmas) si manejan al mismo tiempo recursos de clientes, pues muchas veces ahí se dan claros conflictos de interés entre unos y otros. 

En este mismo sentido hay un debate relacionado con las firmas bancarizadas. Algunos consideran que esta debe ser la tendencia para que las entidades tengan mas fortaleza y capacidad de fondeo en momentos críticos. Cabe recordar que InterBolsa se asfixió en su último minuto porque nadie le prestó. Por el contrario, otros opinan que las firmas que pertenecen a grandes conglomerados financieros tienen mayores riesgos de entrar en conflictos de interés. En este momento, el 67 por ciento de las firmas en Colombia pertenece a grupos financieros. 

Y otra controversia que resurgió a raíz de la caída de InterBolsa es la conveniencia de mantener fusionadas las Superintendencias de Valores y Bancaria. Un sector del mercado es partidario de volver al esquema anterior, de una superintendencia para el mercado de valores. Lo cierto es que es importante hacer mayores ajustes a la supervisión de emisores, como era InterBolsa Holding, pues allí hubo claros vacíos.

También hay quienes piden que se ponga más atención a la concentración de las entidades. InterBolsa tenía el 30 por ciento del mercado. Aunque ella misma creía que era demasiado grande para caer, la verdad es que se mostró todo lo contrario. Cayó estrepitosamente.

Hay una lección adicional. El mercado tiene que aprender que cuando hay un cuestionamiento sobre una entidad, hay que reaccionar a tiempo. Desde hacía mucho rato, casi desde la misma fundación de InterBolsa, se tejían muchas dudas sobre estas entidades. 

En síntesis, es de esperarse que en Colombia no pase lo que sucedió en Wall Street donde, después de cinco años de la crisis, la sensación que quedó es que poco o casi nada cambió. Ojalá que en el país no solo haya castigo para los responsables del colapso de InterBolsa y resarcimiento para las víctimas, sino también lecciones aprendidas para que este triste capítulo en la historia del mercado bursátil no se repita.

Un año después de la mayor caída bursátil 

Las investigaciones que adelantan las distintas entidades van a diferentes ritmos.

• En la Superintendencia Financiera avanzan 33 actuaciones administrativas con pliegos de cargos. Las actuaciones se encuentran en su gran mayoría en etapa de pruebas solicitadas por los investigados y algunos casos están ya muy cerca de las decisiones finales que van desde la inhabilidad de ejercer el cargo, pasando por multas, hasta expulsión del mercado hasta por 20 años. Los pliegos de cargos no solo incluyen a los funcionarios y directivos de InterBolsa sino también al grupo Corridori.

• La Superintendencia de Sociedades sometió a control a varias entidades relacionadas con el Fondo Premium para proteger los activos existentes, que son clave para devolver los dineros de inversionistas. En la investigación sobre captación ilegal, tomó una de las medidas más drásticas que se han adoptado en este caso. Intervino 26 empresas relacionadas con el escándalo del Fondo Premium, vinculado con InterBolsa, y a 27 personas. La medida incluyó a las familias y sociedades de Víctor Maldonado, Juan Carlos Ortíz y Tomás Jaramillo y ello llevó al embargo de docenas de bienes.  Este auto, del cual se hizo traslado a la Fiscalía, tendría un alcance penal muy grave para los presuntos responsables. La captación es un delito que contempla cárcel entre diez y 20 años.

• El Autorregulador del Mercado de Valores inició 28 procesos disciplinarios en contra de directivos y funcionarios de la entidad. Adicionalmente se han adelantado 17 actuaciones en contra de comerciales y otros funcionarios de la sociedad comisionista. Algunas de las actuaciones ya se encuentran en el Tribunal Disciplinario de AMV para su fallo definitivo, que incluye expulsión del mercado.

• La Fiscalía en este momento ha llamado a 22 personas a imputación de cargos, en el proceso InterBolsa. Por los recursos de apelación que fueron interpuestos por parte de la defensa, la audiencia no se ha realizado. El tema del Fondo Premium se llevará en un proceso aparte que aún no ha comenzado.

La Dian fija en $ 27.485 la Unidad de Valor Tributario

Juan Ricardo Ortega, director de la Dian.                                

A partir de enero sube 2,4 por ciento. En UVR se cancelan las obligaciones tributarias.

A partir del primero de enero del 2014, de acuerdo con la resolución 227, expedida ayer por la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (Dian), la Unidad de Valor Tributario (UVT) será de 27.485 pesos.

Esta unidad, que constituye un referente para hacer todos los pagos que se adelantan ante la Dian, se estableció en el país desde el 2006 con la intención de simplificar la obligación tributaria, al evitar la expedición de paquetes de decretos que reajustaran todas las cifras por rubro de forma independiente.

La UVT se establece con base en la inflación para ingresos medios de los últimos 12 meses acumulados hasta el primero de octubre de cada año, el cual, según el Dane para este periodo, fue de 2,4 por ciento.

Con la nueva Unidad de Valor Tributario, el valor mínimo de una sanción ante la Dian, a partir del próximo año, será de 270.485 pesos, es decir 10 UVT.

También, para el próximo año, la tabla de retención en la fuente para empleados, con base en la medida de aplicar el Impuesto Mínimo Alternativo (Imán), es decir, un impuesto sobre las rentas laborales, arranca en 128,96 UVT, lo que equivale a una base gravable de 3,5 millones de pesos.