El mercado se prepara para la primera emisión de los bonos sociales

Conozca qué son, para qué están destinados y cómo será la primera colocación en Colombia. 

El próximo 24 de mayo será un día histórico en la Bolsa de Valores de Colombia. Ese día, por primera vez en el país, se emitirán los bonos sociales, con una colocación en el mercado local que alcanzará los $300.000 millones, ampliables a $400.000 millones, dependiendo la demanda.

Se trata de un mecanismo de financiamiento que, como su nombre lo indica, está dedicado a financiar o refinanciar proyectos de carácter social. 

Esta primera emisión estará a cargo de Bancóldex, un banco de desarrollo para el crecimiento empresarial en Colombia, que apalanca compañías de todos los tamaños y sectores, con presencia en las regiones del país, y que hace parte del Ministerio de Comercio.

¿Pero qué son los bonos sociales y por qué Bancóldex hará una emisión de ellos?

Los bonos sociales son bonos ordinarios de renta fija, pero cuyos recursos están destinados a financiar exclusivamente proyectos que resuelvan o mitiguen un problema en una población. 

Sus emisiones están certificadas por verificadores independientes y los emisores deben reportar a los inversionistas periódicamente sobre el uso de los recursos y el impacto de ellos en la sociedad.

Justamente, el año pasado, Bancóldex emitió los bonos verdes, cuyo propósito es financiar proyectos ambientales, de energía renovable, eficiencia energética, construcción sostenible, transporte sostenible, control de la contaminación y eficiencia en el uso de los recursos y adaptación al cambio climático, entre otros. En su momento, la colocación fue de $200.000 millones, con una sobreoferta de 2,5 veces el valor subastado. 

Este año su apuesta son los bonos sociales cuya finalidad será ampliar líneas de crédito para víctimas del conflicto, mujeres y emprendimientos rurales. 

“Esta emisión tiene como objetivo encontrar recursos que nos ayuden a la generación de empleo, la formalización, la reducción de las desigualdades, la activación de las economías rurales, el acceso a crédito y, en general, el desarrollo económico del país. Esto, a través de la financiación de las micro y pequeñas empresas, en particular, direccionando sus recursos a poblaciones vulnerables como mujeres dueñas de empresas, dueños de compañías rurales y víctimas del conflicto armado, que a través de la financiación de sus unidades productivas, mejoran su calidad de vida y generan desarrollo económico para el país”, señala Mario Suárez Melo, presidente de Bancóldex.

La emisión de estos bonos sociales le permitirá a la compañía contar con una fuente de fondeo específica para financiar a las microempresas. 

Esta iniciativa cuenta con el apoyo técnico del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), a través de un programa de asistencia técnica financiado por el gobierno suizo.Advertisement

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¿Cómo funcionan y cómo puede invertir?

Los bonos, ya sean ordinarios, sociales o ‘verdes’ son un instrumento con el cual se captan recursos para inversiones. Estos bonos son pagables a los inversionistas en plazos fijos y a un interés que es determinado según sea el caso. 

Una vez cumplido el vencimiento, los accionistas reciben su dinero, más los intereses del mismo. Por su parte, las compañías que emiten estos bonos en el mercado utilizan los recursos captados para financiar proyectos. 

Estos bonos son muy seguros, ya que a diferencia de las acciones, no son variables, ya que el compromiso es que sean pagados a un interés que se establece en el inicio de las negociaciones. 

Palabras más, palabras menos, con los bonos, los inversionistas le están prestando una plata a las compañías, que a su vez la invierten en proyectos productivos con impacto social. Pero, ¿qué garantías tienen los inversionistas para recibir el retorno de su inversión en el tiempo establecido?

“La principal garantía es la calidad del emisor del bono, en este caso Bancóldex, que es un banco calificado como triple A (AAA), y que cuenta con todas las seguridades de un banco del Estado, que ha sido manejado prudentemente en los últimos 25 años”, señala Suárez Melo.

Cabe destacar que cualquier persona que quiera invertir en los bonos sociales puede hacerlo (a partir de 10 millones de pesos). 

En esta primera emisión, Bancóldex emitirá bonos con plazos entre 3 y 5 años y el porcentaje de los intereses se establecerá el día de la colocación, por medio del mecanismo de subasta holandesa. ‘Un mercado por explorar’

A nivel global se vienen presentando incrementos significativos en los montos de inversión en políticas de crecimiento verde y social, para lo cual fueron creados estos bonos, como instrumentos financieros para canalizar recursos hacia proyectos de impacto directo en las comunidades. 

Por ejemplo, en 2016, se movilizaron 93.000 millones de dólares en bonos verdes en el mundo, mientras que en 2017 dicha cifra se duplicó hasta 200.000 millones de dólares. 

Si bien las cifras son significativas, aún hay mucho espacio para crecer, pues en la actualidad los bonos verdes representan únicamente el 1,5 por ciento de las emisiones de deuda de capital en los mercados internacionales. Lo mismo ocurre con los bonos sociales. Según el consultor Daniel Pardo Rocha, este tipo de bonos cumplen el papel de incrementar la financiación de proyectos en economías emergentes, lo cual es positivo, pues cada dólar invertido tendrá un impacto mucho más significativo frente a un dólar obtenido por financiación tradicional. Pardo resalta que este mercado está empezando a actuar como un catalizador para la expansión del mercado de capitales particularmente para Colombia.

A pesar de ser un mercado poco explorado, Mario Suárez Melo, presidente de Bancóldex, señala que el potencial en estos bonos es muy grande. 

“Vamos a demostrarle al mercado que los bonos sociales tienen una amplia acogida. Tenemos un catálogo de proyectos para invertir lo que recojamos en esos bonos. Esperamos que en unos 60 días o menos, después de que recibamos esos recursos, los invirtamos en esos proyectos”, concluyó.

http://www.eltiempo.com/economia/el-mercado-se-prepara-para-la-primera-emision-de-los-bonos-sociales-214474

A partir de 2019 comerciantes deberán entregar bolsas de tres colores para promover el reciclaje

Actualmente en Colombia se reutiliza apenas el 17% de los residuos que se generan. La meta del gobierno es que esta cifra suba al 50% en 2030.

Al igual que otros países del mundo, Colombia también está en la onda de reducir el uso irracional de bolsas plásticas. Desde hace un par de años, en los grandes establecimientos comerciales se está cobrando un valor adicional por ellas. Y aunque la medida ha recibido críticas, lo cierto es que ha tenido un impacto positivo en la disminución del consumo de estos elementos cuya vida útil es de apenas unos minutos, pero que tardan en degradarse cientos de años.

En ese mismo sentido va la reciente resolución de los Ministerios de Vivienda y Medio Ambiente, que establece que a partir del primero de enero de 2019 todos los distribuidores deberán empezar a entregar a los clientes que deseen adquirirlas voluntariamente en puntos de pago bolsas de tres colores: verde, azul y gris, que incluyan las siguientes leyendas de acuerdo con el tipo de color, así:

—Bolsa verde: “Deposite aquí los residuos orgánicos aprovechables”.

—Bolsa azul: “Deposite aquí los residuos aprovechables como plástico, vidrio, metales y multicapa”.

—Bolsa gris: “Deposite aquí los residuos aprovechables de papel y cartón”. 

De acuerdo con la norma, en los años siguientes se deberá garantizar el incremento en la distribución de bolsas de colores, mínimo del 2% sobre el total de bolsas distribuidas en los puntos de pago del año inmediatamente anterior, hasta alcanzar mínimo el 31%.

Según explicó el Ministerio de Ambiente a través de un comunicado, todos los distribuidores deberán reportar su meta, ya sea en los informes de avance de los programas de uso racional de bolsas plásticas o en los reportes anuales presentados a la autoridad ambiental.

La medida tiene el objetivo de promover entre los ciudadanos la práctica de la separación en la fuente, y así mejorar las condiciones de operación de los rellenos sanitarios. Actualmente el 83% de los residuos sólidos domiciliarios que se generan van a los rellenos sanitarios y solo el 17% es recuperado por recicladores para su reincorporación al ciclo productivo. La meta del Gobierno es que a 2020 el país recicle un 20 por ciento de sus residuos hasta alcanzar el 50 por ciento en el año 2030

http://sostenibilidad.semana.com/tendencias/articulo/bolsas-de-tres-colores-para-promover-el-reciclaje-se-entregaran-en-colombia-en-2019/40940

Qué significa que Argentina tenga una tasa de interés de 40%, la más alta del mundo?

Después de la tormenta de la semana pasada, cuando el dólar se disparó y el gobierno de Argentina decidió subir la tasa de interés por tercera vez en una semana, surgen las preguntas. Una vez reacomodado el tablero, BBC Mundo explica sus riesgos y beneficios. 

 

Suena demasiado bueno para ser cierto: uno trae sus ahorros a Argentina, los cambia a pesos y los invierte en un bono local. Un año después, tiene un 40% más.

Al menos esa es la teoría con la nueva tasa de interés del 40% y contando con que esa plusvalía no se la coman la inflación (la segunda mayor del mundo tras Venezuela) y alguna posible devaluación.

Y es que después de una serie de turbulentos días, Argentina empieza esta semana con el precio oficial del dinero más alto del mundo, seguido de lejos por Surinam (25%), Venezuela (21,7%) y Haití (20%).

El viernes, el Banco Central argentino subió por tercera vez en una semana la tasa de interés con el objetivo de mitigar la devaluación del peso, que perdió 15% de valor en 10 días debido a la fuga de capitales hacia Estados Unidos.

La estrategia del Central parece haber tenido éxito: el lunes, el dólar arrancó estable y las voces que el viernes vaticinaban una nueva crisis económica fueron acalladas. Al menos por ahora. 

La estrategia de Macri

Desde que llegó al gobierno en diciembre de 2015, el presidente Mauricio Macri le dio un giro al manejo de una de las economías más inestables de la región (la tercera más grande).

Su estrategia —que cuenta con promesas tan ambiciosas como llegar a la "pobreza cero"— ha sido abrir y ajustar la economía de a pocos para que haya equilibrio fiscal y vuelvan las inversiones tras una década de proteccionismo.

Por eso, entre otras cosas, saldó cuentas con Wall Street para poder volver a emitir deuda; aumentó a cuenta gotas las tarifas de los servicios públicos; reestructuró el gasto público; acabó con el control de cambios y desreguló el mercado financiero.

Uno de los ejes del plan, destinado a aniquilar la segunda inflación más alta del mundo después de Venezuela, fue fijar tasas altas de interés para promover el ahorro y darle atractivo a una moneda, el peso, que ha sufrido cualquier cantidad de golpes desde que remplazó, en 1992, al también atribulado austral.

En estos dos años, Argentina se convirtió un interesante destino de inversiones financieras. La gente empezó a ahorrar en pesos, aparecieron los créditos hipotecarios y sacar una tarjeta de crédito pasó de ser casi imposible a ser más o menos fácil.

Pero en el momento que el gobierno —al poner un impuesto a la renta financiera la semana pasada— quiso bajarle las revoluciones a lo que muchos llamaron la "fiesta financiera", y que los capitales emprendieron rumbo a Estados Unidos, la estrategia tuvo que ser reacomodada. Así se llegó a la insólita cifra del 40%.

Los riegos del 40%

"La medida por ahora ha sido efectiva y en ese sentido fue razonable, pero el problema es lo que queda ahora", le dice a BBC Mundo Martín Alfie, economista de la consultora Radar.

"Esto (la tasa) encarece el crédito, genera incertidumbre y hace que se empiece a pensar que la inversión financiera es más rentable que otra inversión", agrega Alfie.

"Pero además hay que ver cómo se desarma".

El Banco Central y el gobierno han dicho que la tasa del 40% es transitoria, pero los analistas temen que las condiciones para volverla a bajar, que dependen del convulso contexto internacional, no se den en el corto plazo.

"Se corre el riesgo de que los capitales que entran ahora se vuelvan a ir después, tan rápido como llegaron, cuando bajen la tasa", opina el analista.

Pero además de los riesgos, esta tasa de interés tiene efectos concretos sobre muchos argentinos que dependen del crédito para poder trabajar.

Unos, explica Alfie, son los pequeños y medianos empresarios, que representan el 70% del empleo.

Muchos de ellos usan a través de los bancos la figura del descuento de cheque para cobrar por adelantado pagos pautados para dentro de unos meses.

Con una tasa de interés demasiado alta, esta figura puede ser un tiro en el pie para el pequeño empresario, que en este momento también está pasando dificultades debido a la inflación y los aumentos de tarifas.

"Hay que ver cómo se traslada esta nueva tasa de interés a las otras tasas; cómo va a afectar a quienes refinancian sus tarjetas de crédito a plazos", explica Alfie.

Los beneficios del 40%

"Pero es que en esto el remedio es malo, pero la enfermedad hubiese sido peor", asegura en referencia a lo que hubiera pasado si no suben la tasa de interés: se disparan el dólar y la inflación, y cunde el pánico.

"Es el costo que hay que pagar (…). Ahora dependemos de esos capitales internacionales para la estrategia que escogió el gobierno y en ese sentido se optó por la medida razonable", concluye.

Esos capitales internacionales manejados por banqueros alrededor del mundo probablemente ahora se vuelquen a Argentina para aprovechar el 40% de interés.

Como son inversiones en pesos, se arriesgan a que en el futuro el dinero invertido pierda valor por una nueva devaluación y por la inflación.

Las medidas tomadas el viernes por el gobierno, que incluyen un fuerte recorte del gasto público, pueden enfriar la economía y desacelerar el crecimiento.

Pero los analistas coinciden en que se evitó la tormenta. La pregunta es si habrá otra. Y que no la haya suena demasiado bueno para ser cierto.

https://www.dinero.com/internacional/articulo/tasa-de-interes-de-argentina-es-la-mas-alta-del-mundo/258193

En Colombia está sucediendo innovación de clase mundial: Taddy Hall

El 'bestseller' ve al país como "un gran lugar para comenzar un negocio". Cree que el valor está en las experiencias que se crean y no en la tecnología que se implementa. 

 

Taddy Hall es una autoridad para hablar de innovación, no solo por sus libros en los que habla de este tema clasificados como ‘bestseller‘, sino también por una trayectoria sustentada en múltiples artículos para Harvard Business Review y su liderazgo al pasar por varias compañías.

Hace parte de la consultora Lippincott, en Nueva York (Estados Unidos) y antes fue vicepresidente senior de The Nielsen Company. Durante los últimos 20 años ha sido mentor y asesor senior de Endeavor, una red global de emprendimientos de alto impacto.

Precisamente, visitará Colombia el 22 de mayo para participar en la Conferencia ScaleUP Endeavor 2018, que lidera esa organización en Colombia, para promover la cultura del emprendimiento. En diálogo con Dinero, Hall expresó su visión sobre el rol de la tecnología en el proceso de innovación y lo que percibe del país en esta materia.

Muchas personas creen que la innovación es solo tecnología, ¿cuál es la verdadera importancia de la tecnología en el proceso de innovación?

La unidad relevante de cualquier trabajo de innovación es el progreso habilitado en la vida de un cliente. Esto puede ser en un contexto personal o profesional, pero las innovaciones exitosas hacen una cosa: les permiten a los clientes progresar creando experiencias deseadas.

La tecnología es simplemente materia prima para el trabajo de innovación. No solo es insuficiente por sí solo, sino que ni siquiera es necesario. ¿Uber es una compañía de tecnología? Realmente no. Es una plataforma que integra tecnologías de terceros para permitir un progreso valioso para millones de personas. Uber es realmente una idea, una marca y una ejecución de marketing.

Para ser claros, la tecnología es asombrosa, pero es un habilitador de la innovación, no un resultado de innovación.

Algunos piensan que solo se puede lograr una innovación exitosa en Silicon Valley, ¿qué influencia tiene el lugar de trabaja en las habilidades innovadoras?

El lugar importa porque la innovación necesita de una comunidad. Todos los empresarios necesitan mentores, una red de pares, personas talentosas para contratar y clientes para servirles, no basta con acceder al capital.

Todo está dado en América Latina. He trabajado en estrecha colaboración con más de dos docenas de empresas, tanto grandes como pequeñas, que producen asombrosos avances aquí en Colombia. Aquí está sucediendo innovación de clase mundial. Por supuesto que Silicon Valley un gran lugar para comenzar un negocio, pero también lo son Bogotá y Medellín, y los costos de lanzamiento son mucho, mucho menores.

¿Qué deben hacer los líderes para facilitar la innovación en las organizaciones?

A medida que crecen las organizaciones, las medidas financieras a corto plazo favorecen la inversión en innovaciones sostenidas cerca del núcleo y en innovaciones de eficiencia que reducen costos.

Sobre una base ajustada al riesgo, siempre se ve mejor un mercado creando innovación que impulse la ventaja sostenida y el crecimiento. Además, todos los incentivos internos son hostiles al mercado creando innovación. Lo que los líderes deben hacer es aprender la lección más valiosa que Jack Ma, de Alibaba y Jeff Bezos, de Amazon pueden ofrecer: usted puede delegar el mantenimiento del negocio existente, pero no puede delegar la creación del futuro. Ese es un trabajo del CEO.

Usted ha trabajado con muchos emprendedores alrededor del mundo como asesor de la red Endeavor, ¿qué ha aprendido de ellos?

He aprendido que si pregunto "¿en qué negocio estás?", aprendo muy poco. Si pregunto, "¿qué lucha del cliente resuelves?", aprendo mucho. Los empresarios exitosos se enfocan primero en las circunstancias de sus posibles clientes y nunca olvidan que el valor que crean es en función de las experiencias que facilitan, no de la tecnología que implementan.

¿Cómo ve nuestra región y nuestro país en innovación?

Creo que lo respondí antes, pero para reiterar: aquí está sucediendo innovación de clase mundial, justo ahora. Si pudiera plantear un desafío a los innovadores colombianos, sería: ¡apunten hacia más arriba! Construyan una gran compañía local y una gran compañía regional, pero no se queden allí. Colombia es completamente capaz de producir campeones mundiales, ¡así que hagámoslo realidad! ¿Por qué no aquí? ¿Por qué no ahora?

https://www.dinero.com/emprendimiento/articulo/entrevista-con-taddy-hall-autoridad-en-innovacion/258068?utm_source=newsletter&utm_medium=mail&utm_content=dinero&utm_campaign=2018_05_07

Energía eléctrica impulsó el costo de vida en abril de 2018

En abril de 2018 la inflación presentó una variación de 0,46% frente al 0,47% de hace un año. En este periodo siete de los nueve grupos reportados en el IPC (Vestuario, Salud, Educación, Diversión, Transporte, Comunicaciones y Otros gastos) presentaron variaciones mensuales inferiores a las registradas en el mismo mes del año anterior. 

 

El Dane reveló este sábado que el Índice de Precios al Consumidor, en abril de 2018, presentó una variación positiva de 0,46% impulsada por los grupos de vivienda, alimentos y salud.

En este caso, la mayor variación mensual del IPC en abril se registró en el grupo vivienda, que fue de 0,79%. Mientras que en el mismo periodo de 2017 la variación mensual había sido de 0,67%.

Los mayores incrementos de precios en el grupo vivienda se registraron en: energía eléctrica con un crecimiento de 3,30%; acueducto, alcantarillado y aseo; y otros utensilios o menaje del hogar (1,12%). Por su parte, las mayores disminuciones de precios se registraron en: ceras; detergentes, blanqueadores y suavizantes; y cobijas y cubrelechos.

Por su parte, el segundo grupo que más le aportó al índice en abril fue alimentos, que presentó una variación de 0,66% frente al 0,13% de hace un año. Esta variación se vio estimulada por los precios de tomate con una variación positiva de 15,95%; otras hortalizas y legumbres frescas y tomate de árbol.

Y la tercera mayor variación en este mes se registró en el grupo salud con 0,43% en comparación de 0,72% del mismo mes del año anterior. Hay que decir que en este mes no se presentaron disminuciones de precios en los gastos básicos del grupo salud y los mayores incrementos de precios se registraron en: aseguramiento privado; servicios de protección dentro y fuera del hogar y medicinas.

No obstante, el grupo que registró la menor variación mensual en abril de 2018 fue Diversión con -0,32%, ya lque la variación mensual en abril pasado fue de 0,27%. Las mayores disminuciones de precios se registraron en: turismo (-2,93%); juegos, aficiones, artículos, adornos y prendas de vestir para fiestas (-0,58%) y televisores (-0,43%). Y los mayores incrementos de precios estuvieron en jardines y productos para animales domésticos (1,23%); revistas (0,60%) y servicios para mascotas (0,47%).

Inflación año corrido

Según el Dane, entre enero y abril de 2018 la variación del IPC total fue 2,05%, menor en 0,95 puntos porcentuales, si se compara con la registrada en el mismo periodo de 2017, cuando fue 3,00%.

Hay que decir que, para el periodo enero - abril de 2018, el grupo Alimentos presentó una variación de 2,19%, es decir 0,40 puntos porcentuales menor que la registrada en el mismo periodo del año anterior, cuando fue 2,59%.

Inflación 12 meses

Finalmente, entre mayo de 2017 y abril de 2018, la variación del IPC fue 3,13%, la más baja registrada en el periodo móvil mayo-abril de los últimos cuatro años. La variación de la inflación en doce meses, hasta abril de 2018, fue menor en 1,53 puntos porcentuales, con respecto a la registrada en el mismo periodo del año anterior (4,66%).

https://www.dinero.com/economia/articulo/inflacion-en-colombia-abril-de-2018/258167?utm_source=newsletter&utm_medium=mail&utm_content=dinero&utm_campaign=2018_05_07

América Latina todavía debe avanzar en inclusión financiera

De acuerdo con el Banco Mundial, de los 5.502 millones de adultos en el mundo, el 68,5% tiene algún tipo de servicio financiero ¿Cómo está América Latina? 

 

El más reciente informe de Inclusión Financiera del Banco Mundial reveló que mientras para el 2014 el 62% de los mayores de 15 años en todo el mundo tenían por lo menos un servicio financiero, en el más reciente conteo dicha proporción incrementó hasta 68,5% para 2017.

Según el mismo informe del multilateral, 4,4% de dichos adultos tiene un servicio financiero móvil, proporción que se duplicó desde 2014 cuando se reportaban 2,1% de mayores de 15 años con este tipo de servicio financiero.

En América Latina, donde los mayores de 15 años suman 454,7 millones, la proporción de adultos con al menos un servicio financiero es de 54,4%, con un incremento de 3 puntos porcentuales frente al 51,4% que se había reportado para 2014.

Además, mientras el 53,5% tiene su servicio con una entidad financiera “tradicional”, el 5,3% tiene su servicio mediante algún aplicativo móvil. Dicho porcentaje tuvo un notable crecimiento en apenas 3 años, pues para 2014 había apenas 1,7% de mayores de 15 años cuyos servicios financieros estaban calificados como “móviles”.

Por otro lado, el Banco Mundial destacó que el 41,9% de los adultos que componen el 40% más pobre de América Latina y el Caribe tiene al menos un servicio financiero, mientras que el 52,6% de los radicados en áreas rurales tiene una cuenta bancaria.

Según Felaban, que agrupa todos los gremios del sistema financiero en la misma región, en el caso de los adultos que reciben pagos del Gobierno, apenas el 4% lo hacen en cuentas bancarias mientras que para aquellos con ingresos altos la proporción incrementa hasta 34%.

Felaban advierte además que Brasil es el país con mayor proporción de adultos que reciben pagos del Gobierno en sus cuentas bancarias, con el 23%, mientras que el país con el indicador más bajo es El Salvador con 6%. Colombia tiene una proporción del 13%.

Según la entidad, en promedio el 19% de los adultos que recibieron un salario durante el 2017 en la región, lo hizo en una cuenta bancaria. Sin embargo, mientras en Paraguay el 29% recibe sus pagos en efectivo y apenas el 6% lo hace en una cuenta, en Chile el 27% recibe su salario mediante un servicio financiero y el 8% lo hace en efectivo.

Sin embargo, según el índice del Banco Mundial apenas el 12,2% de los adultos latinos ahorran en una cuenta bancaria, un retroceso frente al 13,4% de 2014, y el 9% tenía su cuenta inactiva por lo menos durante el último año. La inclusión financiera sigue siendo una tarea pendiente en la región.

https://www.dinero.com/internacional/articulo/cifras-de-inclusion-financiera-en-latinoamerica/258172?utm_source=newsletter&utm_medium=mail&utm_content=dinero&utm_campaign=2018_05_07

IVA e impuesto a la riqueza, entre los tributos que hay que pagar en mayo

Los plazos vencen el próximo 23 de mayo 

La Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (Dian) informó cuáles son los tributos que tienen presentación y pago este mes. Entre esos destaca que mañana arranca el plazo para el pago de la primera cuota del impuesto a la riqueza para los contribuyentes (personas naturales o sucesiones líquidas) cuyo NIT termine en 9, y el trámite irá hasta el 23 de este mes, cuando se presenten quienes tengan un NIT terminado en 1. 

La Dian recordó que “el plazo para el pago de las declaraciones tributarias que arrojen un saldo a pagar inferior a cuarenta y una (41) Unidades de Valor Tributario UVT ($ 1.359.000 valor año 2018), vence el mismo día del plazo señalado para la presentación de la respectiva declaración, debiendo cancelarse en una sola cuota”. 

Para el IVA bimestral, correspondiente al periodo marzo-abril, el plazo será entre mañana y el 23 de marzo, y están obligados a declararlo los grandes contribuyentes y personas jurídicas cuyos ingresos brutos a 31 de diciembre del año gravable 2017, sean iguales o superiores a 92.000 UVT ($2.931.028.000). Para los responsables de la prestación de servicios financieros y de transporte aéreo, el plazo vence el 25 de este mes. 

De la mano con el tributo anterior, las personas jurídicas y naturales cuyos ingresos brutos el año pasado hayan sido menores a 92.000 UVT ($2.931.028.000) tienen plazo hasta el 23 de mayo para presentar la declaración cuatrimestral.

Si usted es responsable a declarar y pagar de manera bimestral el impuesto al consumo (marzo-abril), tiene plazo entre mañana y el 23 de este mes; y, finalmente, ese mismo plazo tienen los responsables de presentar y pagar la Declaración Mensual de Retenciones en la Fuente (Formulario 350), correspondientes a abril.

https://www.larepublica.co/economia/iva-e-impuesto-a-la-riqueza-entre-los-tributos-que-hay-que-pagar-en-mayo-2723913

La calificación soberana de Colombia no se afectaría por el mayor margen en el déficit

Comité consultivo de la Regla fiscal modificó la senda para la reducción del déficit 

En febrero, Fitch publicó un informe en el que decía que las metas de déficit fiscal del año pasado se habían podido cumplir gracias a los ingresos que le dejó al Estado el pleito con las empresas de telefonía móvil, y que las de 2018 se veían cumplibles debido a un mejor crecimiento de la economía (2,8%). Pero las de 2019 se veían difíciles, dado que cerrar el próximo año con un déficit de 2,2% del PIB requeriría un ajuste fuerte en el gasto público. 

Ante este panorama, no fue una gran sorpresa que el Comité consultivo de la Regla Fiscal hiciera ajustes en cuanto a sus proyecciones de déficit fiscal, con las cuales habrá más holgura para que el Gobierno pueda seguir reduciendo sus números rojos, ya que la meta proyectada en el Marco Fiscal de Mediano Plazo de 2017 de la convergencia del déficit a 1% del PIB ya no se daría en 2022, sino en 2027. 

Leonardo Villar, director ejecutivo de Fedesarrollo y miembro del Comité, indicó que no se tocó la regla fiscal, sino que, a partir de lo que fue el bajo crecimiento económico del año pasado (1,8%), hubo que hacer ajustes en las proyecciones. Con estas cuentas, inicialmente se hará el Marco Fiscal de este año, pero será el próximo gobierno, en el segundo semestre, el que tenga que tomar determinaciones sobre el futuro de las cuentas nacionales.

“Usando los mismos criterios que ha tenido la regla, con la nueva información y con la proyección de lo que sería el crecimiento de la economía en el futuro, el resultado es esa nueva senda, que implica un ajuste más suave del déficit fiscal. La economía tendría una brecha de producto mayor, dado el crecimiento de 2017 que estuvo por debajo de lo estimado”, explicó Villar, quien agregó que este ajuste no debería tener impacto en la calificación soberana, dado que aunque el tiempo para el ajuste del déficit fiscal es mayor, no se cambian las metas de 2018 y se prevé que este año empiece un proceso de reducción en la deuda del Gobierno, que la llevará de 43,4% del PIB a 30,5% del PIB en 2029. 

LOS CONTRASTES 

Leonardo VillarDirector de Fedesarrollo

“No debería tener ningún impacto en la calificación porque lo único que se está haciendo es ajustar la proyección de crecimiento y de brecha del producto”. 

Juan David Ballén, director de investigaciones económicas de Casa de Bolsa, indicó que ve el cambio en la senda del déficit como un movimiento sensato, opinión compartida por Munir Jalil, economista jefe del Citi para la región Andina, quien lo calificó como un ajuste realista. A pesar de eso, ambos analistas dudan de que las calificadoras de riesgo sean tan benévolas. 

“El problema que surge con lo anunciado es que genera dudas sobre la utilidad y la laxitud de la regla fiscal. Es muy cierto que el choque que sufrió la economía con la caída de los precios del petróleo fue muy fuerte, pero entonces surge la pregunta de si realmente sirve una regla fiscal que permite que el reacomodo se dé en un periodo de 12 años, y que dice que la convergencia con el déficit estructural ya no será en 2020, como se había dicho, sino que será siete años después”, afirmó Jalil.

https://www.larepublica.co/economia/la-calificacion-soberana-de-colombia-no-se-afectaria-por-el-mayor-margen-en-el-deficit-2724158

Busca crédito?, ojo con los gota a gota

Una encuesta demostró que el 83% de los colombianos acude a préstamos fuera del sistema financiero. Actuar resalta la facilidad para que los empresarios tengan crédito. Control.

¿Qué tan fácil es acceder a un pequeño crédito en el sector financiero? 

Aunque la respuesta de algunos usuarios es que todavía es complicado, en especial para los pequeños empresarios o famiempresarios, y para los productores agropecuarios, la Superintendencia Financiera la considera como una tarea que se debe trabajarse de forma conjunta. 

"A pesar de que las tasas de interés son importantes, el hecho real es que las personas no se guían solo por las tasas. Les hace falta información y educación financiera y, por supuesto, al sistema una mejor oferta de productos y servicios", reconoció Jorge Castaño, superintendente financiero, durante su visita a Manizales la semana pasada. 

"Falta mucho y el reto es avanzar en inclusión financiera y generar más productos y servicios para una población que no está siendo atendida en el sector agropecuario y en el sector rural", reclamó.

Todo ello con el fin de alejar a las personas de los créditos informales, incluyendo los llamados paga diario y gota a gota. 

"Los préstamos informales son la gran competencia que el país tiene que enfrentar ya que no solo tiene unas tasas de interés excesivas, sino que son créditos que nunca facilitarán que se rompa la trampa de pobreza. Quien entra a un crédito informal, nunca va a poder pagar y avanzar", insistió. 

A los usuarios les recomendó acceder al sistema financiero, que si bien ofrece unas tasas que no son las más baratas, en términos comparativos son mejores que un gota a gota. 

Adicionalmente, la entidades financieras acompañan a sus clientes con información sobre educación financiera, con el fin de que sepan administrar sus microempresas y acceder a créditos mayores. 

El riesgo 

La desconfianza hacia las entidades crediticias también llevó al crecimiento de los gota a gota y demás préstamos informales, que ofrecen intereses extremadamente altos, de hasta el 25% y el 30% mensual, superando los límites de la usura, acompañados de tragedias por no pago. 

Otro inconveniente es que si llega a quedarse colgado en una de las cuotas, tiene que pagar interés sobre interés, según el interés. Para los analistas otro riesgo es que si le va bien puede llegar a ser adictivo, manteniendo en un continuo riesgo. 

Según cifras de la Encuesta de mercado de crédito informal en Colombia, el crédito informal sigue siendo la forma de financiamiento en las familias de estratos 1, 2 y 3, ya que de los 6,8 millones personas endeudadas entrevistadas, el 83% admitió que adquirió un préstamo por medio de familiares, amigos, vecinos, casas de empeño o gota a gota. 

Los afectados 

El superintendente recordó que también hay muchos mitos con los bancos, por lo que antes de tomar una decisión riesgosa la recomendación es averiguar primero, ya que en medio de la necesidad de mayor inclusión, casi todas las entidades financieras ya cuentan en su portafolio con un servicio para realizar créditos de bajo monto. A continuación, con la ayuda de la Súper y Actuar Microempresas, recomendaciones para alejarse de los pago diario. 

Lo que debe tener en cuenta 

1. No es cierto que no le presten si no tiene garantía hipotecaria. El 90% de los créditos que existen en el país, no tienen una garantía real. 

2. Es fundamental acreditar que tiene capacidad de pago. 

3. No tener reportes en las centrales de riesgo, caso Transunion y Expirian, antes Sifín y Datacrédito. 

4. En el de Actuar Microempresas, debe tener negocios o actividades comerciales productivas o de servicios urbana o rural. 

5. En esta entidad los créditos van desde los $500 mil para capital de trabajo y activos fijos, incluyendo maquinaria y equipos, muebles y enseres del negocio, entre otros. 

6. Si es usuario de crédito, tiene derecho a acompañamiento y asesoría. Mercadeo, educación financiera, costos, jurídico. 

7. Si incumple con los pagos, quedará reportado de inmediato en las centrales de riesgo, con el fin de evitar que se sobreendeude. 

Recuerde que... 

La usura está contemplada como un delito penal que puede dar cárcel de dos a cinco años, así que denuncie.

http://www.lapatria.com/economia/busca-credito-ojo-con-los-gota-gota-415301

Facturación electrónica impone retos

Santiago Rojas, director de la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN).

Las empresas colombianas tienen hasta el 1 de enero del 2019 para ofrecer la factura electrónica a sus clientes y proveedores, según el Decreto 2242 de noviembre del 2015. Conozca algunos aspectos de esta medida según la DIAN. 

¿Cuál es el impacto de la facturación electrónica en los negocios? ¿Por qué es relevante para el país esta tecnología?, y ¿por qué es útil para mejorar la relación cliente - proveedor? 

Estas preguntas se las plantean varias empresas, usuarios y comerciantes ante la entrada en vigencia de esta medida a partir del 1 de enero del 2019. 

Santiago Rojas, director de la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN), sostuvo que el proceso va por buen camino y que las empresas privadas tienen un papel importante en su implementación. Asimismo afirmó que las bondades incluyen una reducción del 50% en la evasión del IVA . 

"La facturación electrónica, permitirá tener información más acertada, datos en línea y sistematizados. Eso para el país va a significar un paso importante, porque habrá mayor trazabilidad para controlar la evasión”, precisó.

Recordó que el modelo chileno, que se basa en el análisis de información y la entrega de la factura 48 horas después, es el camino que sigue Colombia. El próximo reto será el de disminuir los tiempos de envío de la factura. 

Otro es responder ante las cerca de 2 mil millones de facturas que se procesan al año. “El manejo de datos será gigante y esas 49 prestadoras seguramente se reducirán, pues se necesitarán compañías mucho más especializadas que se encarguen de filtrar y cruzar datos”, agregó. 

Tareas pendientes 

Victoria Virviescas, presidente ejecutiva de la Cámara Colombiana de Comercio Electrónico, aseguró que existen retos paralelos al momento de hacer el cambio. “Celebramos que las firmas lo hagan, pero hay que poner el ojo sobre el correcto manejo de datos personales, la recolección de grandes cantidades de información y su sistematización, son las tareas más urgentes”. 

Planteó que los tiempos estipulados y el cambio en el método de facturación podría ser un palo en la rueda. 

Cambios 

Ya hay ejemplos. La empresa Cadena Digital entendió la oportunidad que suponía este paso tecnológico. Así lo relató, Luis Alfonso Villegas, gerente de nuevos negocios de la compañía. 

“La facturación electrónica más que una obligación es una oportunidad. Si nos quedamos en el negocio tradicional es probable que nos vayamos a extinguir, es la evolución natural para tener excelentes resultados”, afirmó. 

"Además es la manera de formalizar a las empresas, pues aquellas que ya iniciaron los procesos impulsarán a su cadena a involucrarse en este cuento, lo que terminará transformándolas digitalmente", dijo. 

El director de la DIAN explicó que en el proceso de facturar electrónicamente los empresarios tienen dos caminos, implantar un software que así lo permita o contratar un proveedor tecnológico. "Lo recomendable es que revise su core business (gestión empresarial) para definir estas opciones. 

La facturación electrónica también toca temas sensibles como las modificaciones técnicas en la empresa. Para Darío Múnera, jefe de derecho comercial y público en la Andi hay que hacer un análisis técnico juicioso dentro de las empresas para cambiar los modos de trabajo. “Es necesario que exista una capacitación formal para las distintas áreas empresariales, es vital que los empleados reciban la mayor información posible de calidad”, dijo. 

¿Qué es una factura electrónica? 

Es el documento que soporta las transacciones de venta bienes y/o servicios. Se hace a través de un software que permite el cumplimiento de las características y condiciones que se establecen en el Decreto 2242 y que habla sobre la expedición, recibo, rechazo y conservación del recibo. 

¿Qué debe tener la factura? 

* El formato XML, definido por la DIAN. Este sistema permite organizar y etiquetar los documentos. Se define como lenguaje de marcas (Extensible Markup Language, por sus siglas en inglés) y es una adaptación del estándar SGML (Standard Generalized Markup Language). 

* La firma digital de un representante de la entidad que la emite. 

* Un código único de factura electrónica. Deberá tener números y letras, y la clave de control que otorga la DIAN. 

* Quien emita la factura debe entregarla también a la DIAN para lo cual tiene un plazo de 48 horas. 

Los pasos 

Paola Arce, gerente senior de la División de Impuestos en la consultora Deloitte, expuso cuáles son los cambios internos que se vienen con la facturación electrónica para las compañías. 

1. Seleccionar el proveedor tecnológico que dé bases técnicas suficientes para la modificación. 

2. Analizar los procesos de emisión y recepción de la factura y hacer las pruebas a partir del primero de junio. 

3. Iniciar el proceso de habilitación un mes después y gestionar el envío de la factura. 

4. Llevar a cabo la solicitud de numeración para el recibo. 

Seguridad 

En los aspectos técnicos se deberán tener en cuenta varios aspectos. Uno, garantizar la seguridad digital que proteja los datos de las transacciones. La otra variable es mirar qué nivel técnico es el que necesita la compañía. 

Felipe Villamil, gerente de facturación electrónica en Colombia para Indra, dijo que los procesos de seguridad están garantizados y que las compañías no podrán funcionar sin estándares de seguridad internacional. 

Algunas dudas 

¿Las entidades públicas también deben migrar a facturación electrónica? ¿Cómo son los procesos para ellas? 

Sí. Están dentro del grupo de seleccionados. El proceso que deberán realizar es el mismo establecido para los demás contribuyentes seleccionados para facturar electrónicamente. 

¿Qué costó tiene para una empresa el proveedor tecnológico? 

Dependerá del tipo de solución que requiera la empresa. Puede ir desde una solución gratuita como la de la DIAN, hasta sistemas que consideran integraciones con los sistemas de información de las compañías. 

¿Qué hacer si un cliente no posee un correo electrónico donde enviarle su factura? 

Se entrega la representación gráfica de la factura electrónica. Si el contribuyente (o receptor de la factura) ya es facturador electrónico, debe dar algún medio digital de recepción.

http://www.lapatria.com/economia/facturacion-electronica-impone-retos-415211

Hay que dejar de promover el efectivo

El país no cumplió la meta de reducir el uso de billetes. Aún quedan temas por ajustar que respondan a las nuevas realidades del sector.

Los avances que se han dado en innovación no han sido suficientes en la lucha contra el uso de efectivo en Colombia. De hecho, sigue siendo el instrumento utilizado en el 90 por ciento de los pagos, sin contar con que no fue posible cumplir la meta establecida por el Plan Nacional de Desarrollo de reducir a 8,5 por ciento el nivel de efectivo en la economía colombiana al 2018.

El presidente de Redeban Multicolor, Andrés Duque, considera que el tema está sobrediagnosticado, de manera que es necesario que se sincronicen las políticas y visiones del sector público y privado y se adopten las medidas que ayuden a cambiar la situación.

Según el directivo, más que estimular el uso de medios electrónicos, lo que se necesita es que no se promueva el uso del efectivo. Hay comercios que tienen un sesgo a favor del efectivo, pero además hay pocas restricciones para hacer grandes transacciones con este medio.

Para ello, dice, se necesitan políticas públicas basadas en estrategias que han funcionado en otros mercados, como dar incentivos tributarios a pymes en las que más de la mitad de la facturación sea electrónica o ayudar a la masificación de los dispositivos electrónicos.

Uno de los llamados recurrentes en distintos escenarios ha sido la eliminación del impuesto del 4 por mil. De hecho, un estudio contratado por Redeban señala que, si esto se logra, el impacto en la reducción del efectivo sería de entre 3 y 5 puntos porcentuales. Dicho de otra manera, sin este gravamen el nivel de efectivo bajaría de 12 por ciento actual a niveles más cercanos al 8 por ciento.

Desde la óptica del sector privado, uno de los temas a atacar son los costos, pues actualmente la estructura responde a las transacciones tradicionales y no a la nueva realidad.

“Los medios de pago se han focalizado hacia sectores donde hay un mayor entendimiento del riesgo por parte del sistema financiero. Las redes y las estructuras tarifarias con consecuencia de eso. Sin embargo, hay nuevos segmentos y hay que pensar distinto, no es que haya que cambiar todo, sino que debemos ser creativos para crear nuevos modelos de negocio”, señala Duque. 

Por ejemplo, una parte pasa por la reducción en los costos de los dispositivos para hacer pagos; para dar una idea, el costo de un datáfono pasó de US$350 a US$50, y el objetivo es lograr dispositivos de US$20.

En esto coincide, el presidente del banco Falabella, Sergio Muñoz, quien considera que las entidades deben ser proactivas en la reducción de costos para trasladarle las eficiencias al cliente. Otro punto es la aceptación, pues hoy el país tiene 430.000 puntos, con lo cual la penetración es de apenas 10 por ciento.

http://www.portafolio.co/economia/finanzas/hay-que-dejar-de-promover-el-efectivo-516664